Entrevista al Econ. Jesús Casique
«En Venezuela no hay confianza para que exista una criptomoneda»
El economista Jesús Casique habló sobre la congelación de precios y los controles excesivos por parte del Gobierno. En la fotografía: Jesús Casique, economista.
Guayoyo en Letras tuvo el agrado de conversar nuevamente con el economista Jesús Casique quién es director de una importante consultoría financiera, profesor de economía y finanzas, conferencista y articulista venezolano.
G.L: Profesor, para Guayoyo es un placer contar con su participación y con su experiencia a fin de poder ofrecer a los venezolanos una visión clara del ámbito económico nacional, y las noticias más relevantes en el final del presente año.
J.C: Cordiales saludos, un placer estar nuevamente compartiendo con ustedes.
G.L: En primer lugar, quisiéramos que compartiera con nosotros cual es su opinión sobre la nueva criptomoneda venezolana “Petro”, y si cree que pueda ser viable una moneda de este tipo respaldada por riquezas naturales no explotadas y administrada por un Estado.
J.C: En primer lugar hay que destacar que es una criptomoneda, y no es más que una moneda virtual presente en plataformas o casas de cambios digitales con el fin de poder efectuar intercambios; una criptomoneda no es una inversión puesto que las personas que participan en este mercado lo hacen para especular, destacando de que existen una serie de monedas que se desprenden del Bitcoin, como el Dash, el Ethereum o el Litecoin.
Estas criptomonedas tienen tres características, la primera característica es que es descentralizada, por lo que la idea del gobierno de crear una superintendencia no tiene ninguna correlación con lo que es una criptomoneda, ya que estas no están respaldadas por ningún tipo de activo sino únicamente la segunda característica que es la confianza o el “Trust” como se conoce en ingles y tampoco están manejadas por ningún Estado.
La tercera característica es que las monedas deben tener liquidez, lo que significa que cuando usted va a vender, tiene que tener o Bitcoins o dólares, por lo que si transcurre un determinado tiempo y no se cruzan el pago con la moneda virtual, definitivamente que usted va a tener unos problemas transaccionales y de liquidez bien importantes.
El Gobierno Nacional ha dicho que no hay riesgo en éste tipo de transacciones pero esto es completamente falso, en Julio de este año fue atacado una importante casa de Exchange o de Cambio en Corea del Sur y tuvo una pérdida de millones de Wons, y las billeteras que se llaman wallets de más de 31 mil usuarios fueron vaciadas. En el 2014 también fue atacada una plataforma en Japón y también tuvo una perdida bien significativa.
Mas allá de esto hay que destacar que el gobierno a pesar de que contempla la entrada en vigencia de un Blockchain, o un observatorio para evaluar el comportamiento de esta moneda virtual, está violando el artículo 03 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, eso hay que destacarlo, pues este artículo establece que los yacimientos de hidrocarburos en el territorio nacional cualquiera que sea su naturaleza, incluidos aquellos que se encuentran bajo el lecho del mar territorial, la zona económica exclusiva, la plataforma continental y dentro de las fronteras nacionales, pertenecen a la república y son bienes públicos por lo tanto inalienables e imprescriptibles; entonces el gobierno ha indicado que va a respaldar la moneda con petróleo, gas, diamantes y minerales lo que también escapa completamente de lo que es una criptomoneda y demuestra un total desconocimiento en esta materia tan novedosa.
Otra interrogante también será de que manera el Blockchain va a regular a las personas que se encuentran “Minando” monedas virtuales, ya que esta actividad presenta un profundo vacío jurídico pues no es legal pero tampoco es ilegal. Y si no es para las personas que están minando, sino para observar el comportamiento de la moneda, ¿Cómo se hará esto con esta moneda “respaldada”?, porque usted para adquirirlas se basa en especulaciones y también hay que decir que estas monedas “NO SON UN MECANISMO DE AHORRO” como ha dicho el gobierno, sino sencillamente usted especula a futuro, ya que incluso estas monedas se encuentran cotizando en la bolsa de Chicago, por ejemplo, entonces usted al momento de comprar usted debe especular si estas van a subir o a bajar, pero en ningún momento esto representa un mecanismo de ahorro y mucho menos de inversión; y también es importante preguntarse ¿Cómo van a coexistir los bolívares con el Petro?, ya veremos cómo se comporta el mercado, pero lo que ya sabemos es que no hay ningún tipo de confianza en Venezuela, está diezmada y tampoco hay confianza en el Banco Central de Venezuela que no publica cifras y está dejando desde el 2015 una completa opacidad.
G.L: En la última oportunidad que tuvimos de conversar con usted a principios del año pasado, hablamos sobre la ampliación del cono monetario, e incluso usted comentaba que los economistas jamás pensaron en un billete de 20.000 bolívares, hoy en día tenemos un billete de 100.000 bolívares que parece insuficiente a la fecha. ¿Qué está pasando con la inflación y el cono monetario?
J.C: Definitivamente esta escasez de efectivo tiene que ver con el tema inflacionario. A pesar de haber atendido requerimiento de un nuevo cono monetario, que entró en vigencia en enero de este año, y el que ya todos conocemos con la incorporación de los billetes de 500, 1.000, 2.000, 5.000, 10.000 y 20.000 bolívares ( tomando la data del BCV hasta el mes de octubre ya que aún no refleja el nuevo billete de 100.000 como uno de los billetes en circulación); Lo que ocurre, en primer lugar, es que el incremento de billetes hasta el mes de octubre es de 11,4%, le explico, para el mes de diciembre pasado, los millones de piezas eran 13246 millones de piezas y para el mes de octubre 14752,1 millones de piezas, este incremento es de toda la familia de billetes es decir desde el billete de 2.00 hasta el de 20.000 bolívares, pero la inflación hasta octubre (Publicada por la Asamblea Nacional) es de 825%, entonces caramba, por una vertiente va la inflación acumulada y por otra vertiente si usted como estado a penas ha incrementado el número de piezas en 11,4% allí está uno de los graves problemas que hay. En segundo lugar, los nuevos billetes del nuevo cono monetario hasta el mes de octubre (pues aun no tenemos cifras del mes de noviembre) son 1455,5 millones de piezas, por lo que si tomamos el total que acabo de indicar, representan apenas el 10% de los billetes en circulación, distribuidos de la siguiente manera: los billetes de 500 bolívares representan el 41,3%, los de 1.000 el 40,7%, los de 2.000 el 4,8%, los de 5.000 el 6,9%, los de 10.000 el 4,4% y los de 20.000 el 1,9% (Por eso es que se ven tan pocos billetes de esta denominación) y los de 100.000 bolívares aun no los puedo indicar pues no poseo la cifra oficial ya que según la pagina del BCV aun no están actualizados como billetes en circulación.
Entendiendo esto queda claro que la inflación desplazó al nuevo cono monetario por lo que una de las soluciones seria inyectar billetes a la economía para solventar de alguna manera u otra la escasez de efectivo; Pero también tendríamos que revisar la liquidez monetaria que para el mes de diciembre es de 92.3 millones de bolívares, pero hay una gran confusión que he leído en los medios y es que las personas a través de estos medios de comunicación equivocados, creen que la liquidez monetaria es lo que usted tiene en su bolsillo, y no, la liquidez monetaria son las monedas y billetes que usted tiene en su bolsillo, los depósitos a la vista que son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro, tomándolos como los más relevantes, representan en conjunto la liquidez monetaria, de lo cual las monedas y billetes representan el 5,5%, las cuentas corrientes que son los depósitos a la vista el 83,2% y las cuentas de ahorro el 10,7%, por lo que si a usted le hacen una transferencia de 5 millones de bolívares y cae automáticamente en su cuenta, pero usted de esos millones va a cobrar un cheque de 100 mil bolívares, ahí está el problema, no hay suficientes billetes en el mercado.
G.L.: Otro tema que nos gustaría conversar con usted, y del cual he estudiado mucho, es el tema de los bonos de PDVSA, entre ellos las especulaciones y las críticas a la firma Goldman Sachs por la compra de los 2800 millones en bonos a la estatal petrolera en el mes de mayo lo que contrastaba con los alegatos de la firma que decían que efectuaban la compra pues confiaban en que la situación del país y de PDVSA iban a mejorar y que la estatal podría cumplir con los compromisos adquiridos a los tenedores de bonos, hoy en día la realidad es completamente lo contrario. ¿Qué podría comentarnos sobre este tema?
J.C: Lo que sucede es que en aquella época cuando se efectuó la operación con PVDSA y Goldman Sachs no se habían efectuado las sanciones, entonces a raíz de esto se han generado una serie de defaults en Venezuela por falta de cancelación de cupones y los bonos de PDVSA y los bonos soberanos han caído fuertemente producto de que el sistema de pagos internacionales está completamente cerrado, aunque OJO! Nosotros no estamos bloqueados en ningún momento para la compra de alimentos y medicamentos y esto es importante recalcarlo ya que lo ha venido diciendo en reiteradas ocasiones el Gobierno Nacional, que se le trancaron los recursos para justificar la escasez, pero las sanciones en realidad son con contra un grupo de personeros del Gobierno; Volviendo al tema de Goldman Sachs, el bono se cotizaba en el mercado como a un 40% de su valor nominal y lo vendieron a un 31%, 9 puntos por debajo, un descuento bárbaro, y también a la final ese bono no se trazo en 3000 millones sino en 2800 si restamos las comisiones de Nomura y Dinosaurio Group, y de allí bueno, vinieron todos los problemas y los inconvenientes, por ese descuento y además que por las sanciones de Estados Unidos quedó prohibido transar un bono que está en cartera del año 2036 por 5000 millones de dólares y que el gobierno tenía la intención de vender, pero Venezuela ya no puede emitir bonos en Estados Unidos, Canadá y parte de Europa.
G.L: Profesor otro tema bien importante que acapara la atención de los venezolanos y los medios de comunicación es la preocupación por la crisis y escasez de oferta de boletos y pasajes aéreos. Tres y cuatro escalas para poder llegar a un destino nacional, numerosas listas de espera, aerolíneas internacionales que dejan el país, generando un malestar tremendo. ¿Cuál es su opinión sobre este tema?.
J.C: Bueno, eso es producto del control de cambio, no se le han bajado recursos a la asociación de líneas aéreas, ellos lo han venido anunciando en diferentes medios de comunicación, y es una deuda bien importante y significativa que creo que es de 3700 y tantos millones de dólares, y como lo dice la propia Asociación de Transporte Aéreo Internacional (IATA) es imposible repatriar capitales producto del control de cambio y esto ha afectado los vuelos y las aerolíneas y no solamente existen deudas con las aerolíneas sino también con el sector comercial, manufactura, que frente a la crisis es prácticamente imposible honrar estos compromisos.
G.L: Por último profesor, ¿cuál sería su mensaje y consejo en materia económica a los venezolanos para inicios del 2018?
J.C: Bueno, casualmente el pasado 24 de diciembre Twitter coloqué y toqué el tema de las “Navidades Inflacionarias” comparando los precios del 24 de diciembre del año pasado con los actuales, entre ellos el precio del Pan de Jamón para el 24 de diciembre de 2016 costaba 12.900Bs y para el 24 de diciembre de 2017 330.400Bs, el Panettone 10.087 Bs y ahora 246.600Bs, las hallacas 12.600Bs y ahora 85.800Bs, el ponche de crema 13.300Bs y ahora cuesta 595.500Bs, la torta negra antes costaba 7.900Bs y ahora 212.688Bs y por último el jamón planchado para el 24 de diciembre de 2016 estaba en 19.017,40Bs y para el 24 de diciembre de 2017 940.000Bs , entre otros. Sería bueno que pudieran verlo, así como también salir al mercado y comparar ustedes mismos con todos los productos el reflejo de la HIPERINFLACIÓN que vamos a experimentar también éste año.
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