Construyendo un mejor mercado de valores: las acciones tokenizadas reducen la brecha comercial en blockchain
El dramático estrangulamiento de posiciones cortas de las acciones del minorista de videojuegos GameStop este enero fue el momento en el que r/WallStreetBets finalmente se transformó de un humilde foro de Reddit en una fuerza financiera que ya no puede ser ignorada. Pero entre los memes, los dramas de las aplicaciones de comercio y las discusiones sobre la santidad del mercado bursátil, hubo un resultado sorprendente: El precio de las acciones de GameStop no sólo subió, sino que la empresa escuchó a sus muchos nuevos inversores minoristas y aceleró agresivamente su estrategia para centrarse en el comercio electrónico. Más que un fallo puntual del mercado, las inversiones realizadas por los usuarios de r/WallStreetBets dieron lugar a la verdadera transformación de una empresa a la que muchos en Wall Street habían predicho su desaparición.
Uno pensaría que los tipos de Wall Street y su club de fans en el Congreso estarían aclamando esto como un raro triunfo del evangelismo del mercado. Pero las personas equivocadas ganaron dinero con este acontecimiento, así que, a sus ojos, el episodio de GameStop fue una peligrosa casualidad.
El mercado de valores sigue estando en manos de instituciones corruptas y con intereses propios. Pero el hecho de que el mercado tradicional esté amañado con reglas que cambian según el estado de ánimo de las élites no significa que los inversores minoristas de a pie deban ceder todo el control accionarial y abandonar por completo el comercio de acciones. En cambio, un modelo híbrido que incorpore la criptomoneda y lleve las acciones tokenizadas de las empresas a un libro mayor de blockchain para que la gente pueda comprar, vender e intercambiar, puede ayudar a construir un mercado de valores mejor, más transparente y accesible para todos.
Desde que fundé el subreddit r/WallStreetBets en 2012, la comunidad ha crecido enormemente y ha experimentado varios cambios. Hasta hace poco, el debate sobre las criptomonedas se consideraba prohibido entre los usuarios de r/WallStreetBets. La última iniciativa de r/WallStreetBets pretende crear productos cotizados en bolsa, o ETP, que funcionan como los ETF tradicionales, pero que permiten a los miembros de la comunidad comprar acciones indexadas de criptomonedas, así como acciones de empresas como Tesla o Facebook.
Si, como se espera en el futuro, más empresas comienzan a tokenizar sus acciones en la cadena de bloques, no sólo ayudarán a crear un mercado más democrático, sino que se beneficiarán de una serie de eficiencias tecnológicas y obtendrán acceso a un poderoso ejército de inversores minoristas.
Tokenización de los servicios financieros
Por muy amigable que sea el mercado para los grandes actores institucionales, los antiguos métodos de captación de capital siguen presentando una serie de retos y protocolos obsoletos para la mayoría de las empresas. Las estrictas normas de la exchange ayudan a algunas más que a otras, al igual que la disposición de los bancos y las instituciones financieras para emitir créditos y manejar las dificultades generales para que los empresarios convenzan a los inversores privados de involucrarse. Con las acciones tokenizadas en una cadena de bloques, la emisión de capital viene con menores costes y mayor flexibilidad en la recaudación de fondos. De esta manera, los inversores cotidianos tienen más voz, y el valor de las empresas está más alineado con las fuerzas del mercado en lugar de un grupo de élite de inversores ricos.
En lugar de obligar a la gente a adivinar las decisiones que se toman en las oscuras salas traseras, las acciones tokenizadas negociadas en una cadena de bloques se mueven a la vista de todos, con mayor transparencia tanto para los reguladores como para los accionistas. Los reguladores tienen la capacidad de supervisar las tablas de capitalización y la actividad de las acciones al instante, así como ver las votaciones de gobierno corporativo que están en la cadena. Los accionistas, tanto si estudian algoritmos como si invierten sus dólares de estímulo en acciones de memes, pueden ver cualquier actividad en la cadena en relación con la venta de acciones, así como los votos de otros accionistas en relación con las decisiones corporativas. Este sistema es mucho más justo que el actual statu quo para todos los implicados.
Nuestro anticuado sistema restringe las acciones por jurisdicción, lo que significa que un ciudadano portugués está excluido de invertir en empresas que incluso pueden operar en su propio país. En mi opinión, cualquiera que haya vendido su Wii por 3 euros o 550 yenes debería tener derecho a tirar el dinero en GameStop. Pero un sistema basado en blockchain hace que el patrimonio de tokens sea universal y accesible las 24 horas del día, los 365 días del año. Además de proporcionar un mayor acceso, este cambio elimina la negociación fuera de horario y el dark pool que permite a los inversores institucionales negociar sin exponerse y sin mostrar públicamente sus intenciones mientras buscan un comprador o un vendedor. La iniciativa r/WallStreetBets ETP supera estos sesgos incorporados y elimina la ventaja de la que abusan las grandes instituciones para realizar operaciones secretas que impulsan la desigualdad.
Tomando prestado un término online, el resumen TLDR (too long didn’t read) es que blockchain permite la creación de una gobernanza comunitaria que es fundamentalmente incompatible con las finanzas tradicionales. Las características democráticas, como las encuestas comunitarias, permiten a todos y cada uno de los participantes dar forma a las asignaciones y decisiones de inversión, y los resultados son claros. Numerosos estudios académicos han comparado la precisión de los mercados financieros entre los traders individuales profesionales y las decisiones tomadas por la inteligencia colectiva, demostrando una y otra vez que incluso un grupo de personas ajenas a la empresa puede superar a los principales índices.
Por tomar un término de la jerga del subreddit r/WallStreetBets sobre el poder de la inversión como comunidad, la investigación apoya que los «simios juntos» son realmente fuertes y, de alguna manera, como colectivo, toman mejores decisiones que los profesionales. Si Wall Street llama a la manipulación del mercado cuando un grupo de personas normales se unen para perseguir sus intereses económicos, tal vez sea el momento de un nuevo mercado.
Fuente: https://es.cointelegraph.com/news/building-a-better-stock-market-tokenized-shares-bridge-trading-gap-on-blockchain
